基金定投

• 适合人群：穷人、笨人、忙人、好人

• 为什么

  • 通胀太高，股票战胜通胀的重要工具
  • 绝大多数人不具备择时能力
  • 避免高点买入

• 核心逻辑：放弃择时，持续小额买入，降低成本

• 缺点：在市场上涨、高位震荡过程中，虽然盈利大幅提高，但持仓成本也在快速提高。一旦市场转向熊市，整体会迅速亏本。

  • 单边上涨：定投盈利少于一次性投资
  • 先震荡后上涨：定投盈利少于一次性投资
  • 先上涨后下跌：定投亏损多于一次性投资
  • 单边下跌：定投亏损少于一次性投资
  • 震荡：定投与一次性投资持平
  • 先下跌再震荡：定投亏损少于一次性投资
  • 除了坚持，还在于止盈策略，牛市中成本不断提高，需要及时止盈，防止下跌时候的亏损

• 错误理念

  • 定投不是万能，需要防止“倒微笑曲线周期”
  • 巴菲特说指数基金难以超越仅限于美股，A 股与之相反
  • 定投组合包含债券基金：定投适合波动较大的权益类资产（股票、商品），债卷等固定收益类产品本身波动小，一次性买入和定投基本没区别
  • 月定投不够还要周定投：基本没差别
  • 定投是懒人投资，坚持即可：还需要主动管理，如定投的标的不再适合定投，该换要换。 一次性投资止损不止赢，定投止赢不止损。
  • 定投只买开放式基金：还可以宽基指数基金、主题指数基金、行业指数基金、风格指数基金、策略指数基金、QDII 指数基金、商品指数基金。此外，还有折价的封闭式基金、定增基金，适当的配置会非常好玩。

• 策略

  • 定投买入，止盈不止损： 需要在可能出现的“倒微笑曲线周期”及时止盈。
  • 制订量化估值标准

    • 技术分析

      通过MA、MACD、RSI等各种技术指标，判断目前市场从长期看，是相对低位还是高位

      • 趋势上涨原则：MA(30)>MA(60)>MA(120)；
      • 趋势下跌原则：MA(30)<MA(60)<MA(120)。

      均线偏离法：根据指数价格对均线偏离的程度决定投资额度的多少。

      • P>MA(120)：正偏离，减少投资额度；
      • P<MA(120)：负偏离，增加投资额度。

    • 基本面分析

      根据指数相关基本面指标，判断股市处于高估或者低估。如市盈率、市净率、整体ROI等地。在股市高估时，降低投资额度，在股市低估时，增加投资额度。

    • 定期不定额策略

      在上述策略的基础上，如目前市场明显在历史地点，原来每个月投1000的，这时不妨投2000。如市场明显高估，每个月投1000的可以投500。如果涨的都害怕了，可以不投甚至卖出一部分。

    • 产品池管理

    • 构建“核心——卫星”组合

• 技巧

  • 部分基金可以场内购买（炒股账号购买），交易时间短手续费低

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• 基金定投，看这篇就够了